FRM协会GARP（Global Association of Risk Professionals，全球风险专业人士协会）由两位风险经理Marc Lore和Lev Borodovsky于1996年创立。1997年，在GARP成立一年后，Lore和Borodovsky首次引入了金融风险管理师（FRM）认证。

　　FRM项目旨在使专业人员具备在现实世界中评估、测量和监控风险的能力，公认为风险管理的卓越标准，并受到全球顶级银行、资产管理公司、咨询公司和监管机构的重视。自1997年首次考试至今已有近27年的时间。

　　我国金融风险管理人才匮乏，高级人才更是如此。FRM作为金融风险领域十分严格的资格认证备受瞩目，越来越受到国家重视。《人民日报》曾指出："准确判断金融风险隐患，科学制定应对措施，需要大批金融风险管理人才。只有培育大批具有较强金融风险意识、掌握金融风险管理知识、精通金融风险控制实务的高层次高素质金融风险管理人才，面对金融风险才能做到早识别、早预警、早处置，守住不发生系统性金融风险的底线，保障国家金融安全。"

　　1.FRM持证人数

　　截至2023年5月，来自190多个国家和地区的76000多人获得了FRM资格认证。他们受雇于全球和地区银行、资产管理公司、咨询公司、监管机构和实体经济公司。世界50大银行中的46家都拥有FRM持证人。

　　FRM考试在中国北京、成都、广州、杭州、济南、南昌、南京、上海、深圳、台湾、天津、武汉、厦门、郑州、珠海和香港设有考点。自1997年推出金融风险管理师计划以来，已有320000名中国考生参加了FRM考试，全国主要金融机构雇用了超过25000名认证FRM，已取得FRM证书的大约在15800人左右。自2010年以来，FRM考试注册人数的平均增长率为每年13%。

　　2.FRM人群画像

　　教育背景：报考FRM无学历与行业限制，在校学生也能报考。FRM持证者通常拥有金融、经济、数学或相关领域的本科或研究生学历。

　　职业背景：金融机构风控人员、金融单位稽核人员、资产管理者、基金经理人、金融交易员、投资银行业者、商业银行、风险顾问、证券公司、保险公司、信托公司等金融在职人员。具体岗位包括：风险管理（市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险管理）、投资银行（风险管理部门）、资产管理（投资组合风险评估和管理）、咨询和审计（风险管理咨询服务）、监管机构（金融市场监管）。

　　职业目标：升职加薪者、专业领导者、风险策略师、行业专家。

　　3.FRM课程体系优势

　　GARP负责FRM考试的整体规划和管理，考试内容定期更新以反映最新发展。教材涵盖风险管理基础、定量分析、金融市场与产品、估值和风险模型、市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等九个核心知识领域。FRM委员会由世界领先的风险专家组成，每年对课程进行审查修订。常见教材包括：Study Guide（原版书列表）、Aims（考纲）、原版书、Handbook（推荐备考书籍）、Notes（培训机构备考书籍）。

　　4.FRM证书的认可度与含金量

　　雇主认可：世界领先的商业银行、咨询公司、非金融单位、政府机构、保险行业、证券公司、学术机构、投行等都需要FRM持证人。聘用FRM持证人最多的当属中国金融机构，以中国银行和工商银行为首。

　　可比学位：根据Ecctis独立基准研究，FRM认证可与14个国家和地区教育系统的硕士学位相媲美。

　　各地人才政策：北京在创新创业、子女入学等方面给予支持；上海优先列入金才开发计划；深圳给予1万元奖励补贴；天津一次性奖励资助3万元；杭州给予2万元补贴；武汉给予2万元一次性奖励；西安按个税市级留成部分连续三年全额奖励，每年最高50万元；成都高新区一次性可获3万补贴等。

　　5.近年发展趋势

　　随着2008年全球金融危机后对金融风险管理重视度的提高，金融机构和企业对专业风险管理人才需求显著增长。常见的银行、证券交易平台、保险理财等传统行业，新兴的基金投资、资产管理、金融单位等都存在较大的人才缺口。受近年来经济大环境影响，政府越来越重视对金融风险管理人才的培养。

　　二、FRM科目体系介绍

　　1.科目结构

　　FRM认证由GARP组织命题、考试并颁发证书，每年5月和11月各有一次考季，共分两级，全英文考试。

　　FRM一级：100道选择题。涵盖风险管理基础（20%）、定量分析（20%）、金融市场与产品（30%）、估值和风险模型（30%）。侧重金融风险评估工具的考察，主要是定性题，强调概念理解和掌握。

　　FRM二级：80道选择题。涵盖市场风险管理（20%）、信用风险管理（20%）、操作与综合风险管理（20%）、流动性风险（15%）、风险管理和投资管理（15%）、Current Issues（10%）。侧重应用，主要是定量题，强调分析能力。

　　2.各科目简介

　　风险管理基础：介绍金融基础知识如公司治理、次贷危机及CAPM、APT模型。

　　定量分析：概率论和数量统计，线性回归及蒙特卡洛模拟。

　　金融市场与产品：远期合约、期货、互换、期权、债券及证券化产品，是金融必备知识。

　　估值和风险模型：债券和期权的定价与估值，与金融市场产品衔接性强，起承上启下作用。

　　市场风险管理：承接一级估值与风险模型，讲在险值VaR的应用。

　　信用风险管理：涉及风险模型、违约损失率及信用风险衍生品和结构化产品的衡量。

　　操作与综合风险管理：衡量和管理运营风险的方法，包括风险治理、压力测试和法规遵从性。

　　流动性风险：衡量和管理流动性和资金风险的方法。

　　风险管理和投资管理：投资组合管理、风险对冲，涉及各种VaR计算及对冲基金。

　　Current Issues：区块链、金融技术、人工智能、机器学习和大数据等前沿问题。

　　三、报名-备考-持证

　　1.报名条件：任何人都可报名。先考一级再考二级。通过两级并证明两年相关工作经验可申请认证。

　　2.身份识别：考试当天需出示政府签发的有效护照或驾驶执照（原件、带照片），以及打印的预约确认电子邮件。

　　3.考试窗口与费用：每年5月和11月，有时8月也会开放。报考分早期和常规阶段，费用不同，以GARP官网为准。

　　4.学习规划建议：GARP协会建议备考15周，完成一二级至少30周（约6-7个月）。建议：核心知识精讲4-5个月，复习串讲加刷题2-3个月，押题加查漏补缺1个月。

　　备考经验：提高知识系统性，建立知识网络；高效借助网课，学完一章做一章习题；二次消化错题，归纳错误原因；英语重点是专业词汇而非语法。

　　5.考试形式：FRM已转为机考。安检后发放草稿纸和铅笔，考试开始时自动进入第一题计时，答题完毕可提前交卷。

　　6.成绩解读：答错不处罚，分数线由FRM委员会决定。成绩约六周后邮件发送。每个科目分四个等级：1-Excellent、2-Good、3-Fair、4-Poor。一级四个科目最优1111，二级五个科目最优11111。

　　7.持证流程：登录GARP官网，进入My programs＞FRM＞submit work experience，填写工作经验和邮寄地址。协会每年3、6、9、12月中下旬为申请节点。证书通过美国邮政快递，需在FRM二级通过后5年内申请。

　　四、与CFA证书的关联

　　相同点：均为金融领域高认可度证书，知识框架涵盖金融市场、投资工具、估值方法，全球广泛认可。

　　不同点：CFA侧重投资管理、证券分析、投资组合管理和财务分析；FRM专注金融风险管理，包括市场风险、信用风险、操作风险等。

　　互补性：CFA提供广泛金融知识和投资管理技能，FRM深化风险管理专业知识。同时持有两个证书显示在金融分析和风险管理方面的全面能力，很多学员选择CFA+FRM双备考模式。

　　五、联系我们

　　如有任何关于FRM报考、培训、备考等方面的疑问，欢迎咨询我们的专业顾问老师，将为您提供一对一指导和帮助。