先说本人情况，本硕均学的金融，大四保送本校硕士，2016年1级，7A3B；2019年2级，top 10%；2021年通过3级；2022年拿到协会证书、参加授证仪式。

 

　　老实说，我自己考Level 1已经是比较古早的事情了，所以我想分享的可能更多是“术”这个层面的经验，而“道”这个层面的经验大家可以再做做功课。
 

 

　　了解考试背景

 

　　任何一个考试，无论是基金从业、证券从业、CPA还是CFA，第一步都是一样的，就是了解考试的一些基本信息：报考时间、预计备考时间、考试内容、考纲变动、重点科目等。

 

　　（1）考试内容

 

　　就CFA一级来说，它是三个级别当中最简单，但知识点最细碎广泛的一个级别，涉及到10个科目。
 

 

　　（2）考试内容变化

 

　　需要注意的是，协会近期对考试进行了重要革新，其中也涉及到一级考试内容。

 

　　协会表示，从2024年的CFA一级考试开始，会将考试的重点放在更前沿的实践内容，对一些像货币时间价值、基础统计学、微观经济学等金融知识，作为补充阅读材料提供给考生，而不再作为考试的一部分。

 

　　这样的变化显然会更加让教材内容更加聚焦，大家平时自己把基础的金融知识学扎实。

 

　　还有一个重要变化，就是在所有级别中都引入了实践技能模块（Practical Skills Modules，PSM），这个部分比较像是不计分的平时课程，这个模块是独立的10-15小时的课程，考生必须在截止日期之前（处于考试成绩发布日之前）完成实践技能模块。这个模块不会作为考试的一部分评分，所教授内容也不会包含在考题中——所以主要是帮助大家提供更多跟实践相关的技能学习。

 

　　对于一级而言，引入了两个模块供大家选择：

 

　　√财务模型（Financial Modeling）：学习如何使用Excel，基于公司的三张核心财务报表，建立高质量的财务模型，以确定公司价值。

 

　　√Python编程基础（Python Programming Fundamentals）：演示Python的基础知识，如何使用Jupyter notebook开发、演示和共享与金融相关的数据科学项目，内容相对基础入门。

 

　　这两个模块都好实用啊，好想再去学一下！

 

　　这两个变化并不会增加考试难度，而是让整个学习考试更加与时俱进，大家不用有心理压力。
 

 

　　（3）重点科目和学习顺序

 

　　有朋友可能会问：这些科目中哪些科目要重点掌握，哪些科目可以放一放？

 

　　我的观点是，你最好全部都掌握。

 

　　但是，如果一定要分出轻重缓急来，那么建议重点掌握分值占比高的道德和财务学科，另外数量、经济、公司金融、权益、固收也需要重点掌握，占比在10%左右，衍生、另类和组合则是第三梯队，但是它们并不难，其实比较容易拿分。道德建议好好学，因为它三个级别用的学习材料是一样的，如果打好了基础，后面两个级别学起来会相对轻松一点。

 

　　关于学习顺序，数量里面的一些内容可能会在组合管理、固收、公司金融和权益中会用到，可以放在前面学。并且数量其实对于中国考生而言，其实是最应该拿A的，里面的内容不难，认真对待、不要粗心，问题不大。经济学、财务相对独立，可以按喜好插入学习。道德建议放在最后学。

 

　　（4）考试时长

 

　　一级考试时长135分钟，分为两场，每场2小时15分钟，中间有可选的休息时间。共有180道单选题（3选1），题目前不标注科目。一级其实比较像“大杂烩”，看上去东西很多，但其实很多知识浅尝辄止，考试重点是掌握投资工具和基础知识，偏向于知识点的理解。

 

　　（5）常见问题

 

　　①“我数学不好，会不会学起来很难？”

 

　　CFA考试对数学的要求主要会涉及到概率统计，但是不会涉及微积分等高级知识。

 

　　②“我英语不好，会不会学起来很难？”

 

　　CFA并不是为了考核大家的英语，英语4级水平左右就可以顺利读题目，并且在3级的IPS中，即使有语法错误或拼写错误也不会扣分。CFA主要还是考察大家的金融基础知识。

 

　　③“我财务不好，会不会学起来很难？”

 

　　CFA考试中，FSA（财报分析）占比很大，但是它对财务的考核并不会像CPA那样深入，所以总体难度还可以。

 

　　④“我没有实务经验，会不会学起来很难？”

 

　　CFA虽然跟实践紧密结合，但是还是基于理论更多，而且考试很直接，主要出自教材和课程，整体是比较通俗易懂的。

 

　　总结一下，大家担心的语言、数学、财务等等都不是最主要的问题，即便是在目前CFA考试内容出现巨大改革的背景下，考试最难的地方可能还是在于备考计划的制定和落地，毕竟它要花费大家300个小时左右，如何在300个小时中高效地掌握知识点、运用知识点，才是考试的难点所在。

 

　　备考计划

 

　　全面了解完考试情况以后，就可以根据自身情况来制定学习计划了。大家可以先制定一个初始版本计划，然后根据自己的实际学习情况来调整。

 

　　(1)备考时间

 

　　根绝CFA协会官方调研，通常情况下，考生完成全部三个级别的考试大概需要4-5年。根据成功通过的考生反馈，每个级别的考试平均备考时间为300小时，其中一级考试平均备考303小时，二级考试为328小时，三级考试为344小时。

 

　　这是一个持久战，尤其是对于一级考生来说，提前做好充足准备可以达到事半功倍的效果，建议留出比协会建议的更多的时间来备考。

 

　　(2)时间安排

 

　　首先可以把自己的可支配时间进行梳理，看一下工作日和周末分别有多少时间可以拿出来学习，其中哪些时间是可以集中学习，哪些时间是碎片化时间。针对大段的时间和碎片化时间进行不同类型的学习安排。

 

　　工作日保证每天学习3-5小时，周末8小时以上。碎片时间（如通勤路上）可以听音频，整块时间用来整理笔记或做题。养成良好的作息时间，不要考前突击，要将学习分配到每一天，细水长流的学习方式效果是最好的。

 

　　具体复习节奏上，建议安排3轮复习（有条件可以4轮），第一轮12-16周左右时间，第二轮4-8周左右时间，第三轮2-4周左右时间。以5月考季为例，第一轮在3月之前完成，第二轮在5月之前完成，5月完成第三轮。

 

　　➤第一轮：建议12-16周

 

　　学习重点：倍速听课+做好笔记+总结默写、整理章节框架+做题总结。在这个阶段，最主要的是理解好各个知识点，要把书读厚，因此可以通过听基础课和强化课来帮助自己更好地理解和掌握，建议每章学习完了以后可以自己“默写”一下知识点，如果有条件的话可以像老师那样试着给朋友讲讲知识点（费曼学习法），每完成一个章节要配套做题、理解错题、整理错题，建议从这个阶段就建立自己的错题本。

 

　　掌握重点科目：道德Ethics和财报FSA。对于FSA，学习的时候一定要非常扎实，包括一些细节也一定要掌握到位，可以拿出纸写下章节框架,把自己记得的知识点默写出来，反复强化记忆。对于Ethics，这门课的确付出和收获可能不太成正比，有时候有点“玄学”，建议大家学习的时候好好去领悟准则背后的逻辑，想想为什么协会要出台这样的准则，配套题目再反复理解。

 

　　误区1：一味赶进度，但是不做题、不总结。有些小伙伴不喜欢做题，喜欢听课赶进度。但其实这样的效果是很差的，学习需要稳扎稳打，千万不要盲目赶进度，一定要通过做题来理解知识点的考法。不然等到全部都学完再去做题的时候，你会发现自己什么都不会做，那将非常痛苦。

 

　　误区2：一定要把每个知识点搞明白、钻牛角尖。其实第一遍不建议战线拉得太长，如果有个别知识点不了解，那么可以先选择放在一边、做好标记。我们学习知识其实会经历螺旋上升的过程，有时候眼前不会的内容，等你后面的知识学完了再回过头来看，可能就会“打开任督二脉”。

 

　　➤第二轮：建议4-8周

 

　　第一阶段的“知新”可能是很愉快的，因为你接受了很多有趣的知识点，但是我们很容易就会遗忘，大部分人都是“马冬梅”，因此第二阶段的“温故”很容易让人焦虑和自我怀疑。

 

　　那么怎么办呢？

 

　　没有什么捷径。学习就是不停和遗忘做斗争的过程，事实上遗忘最主要的还是因为不够熟练，没有将知识点融会贯通。所以我们就是需要一遍一遍地学习，这也就是第二轮学习的意义所在。在这个阶段里面，你需要不断巩固知识点，你可以听强化课，将知识点快速回顾一遍，可以走路时听、吃饭时听、上下班路上听（注意安全），省时高效。

 

　　与此同时，你需要搭好每一章的框架，要对每一章的知识点框架非常熟悉。非常建议大家自己整理章节框架，而不是直接看其他人或者机构整理的框架图，因为自己整理一遍可以更好地巩固各章知识点，形成框架感，把书读薄。

 

　　➤第三轮：建议2-4周

 

　　做题！做题！做题可以检验听课效果，有些看似掌握了的知识点，其实一做题就错，这说明可能没有正确掌握。另外做题可以更好地揣摩考点的考察方式。具体可以做哪些题目，以及做题的重要性，我放在了后面，大家可以拉到后面去看。

 

　　抓重点科目。如果复习得比较好，第三轮学习时可以通过原版书、做题等查漏补缺不断补充自己的知识点。但是，如果你来不及复习，这个阶段就要学会抓重点科目，有的放矢。因为CFA毕竟是一门考试，其实还是有一些应试技巧，大家可以把重点放在高频的考点和内容上。

 

　　建议好好学习道德。因为道德其实也是非常拉分的一门课，学好了是挺容易出分的，而且它相对偏文科，需要进行记忆，在这个阶段学习就会印象更加深刻。

 

　　➤第四轮：考前3-7天

 

　　这个是针对学习时间非常充裕的同学，你可以再过一遍自己的笔记、讲义、教材等，可以选择拿出白纸自己写一遍，也可以再做做套题、课后题。临近考试，更重要的是保证充足的睡眠、加强营养、调整作息，你只要正常发挥其实就问题不大啦，最重要的还是心态和一些答题技巧的训练。

 

　　常见问题

 

　　①有哪些学习资料？

 

　　可以用到官网CFA电子教材E-book（里面有课后题）、最新考试大纲、Mock Exam（协会提供的模拟题，可以在线模拟考试系统）、非常好用的在线学习系统Learning Ecosystem、Flashcard、Practice、官网机考软件使用指南（大家考试之前务必去熟悉一下机考系统）等；Notes；另外还有网上找的培训视频和课件。如果有可能的话最好加入到学习群里面去，这样的话对于一些学习资料可以互通有无，还可以跟小伙伴们讨论题目和知识点。

 

　　注意：一二级不是很建议看原版书，因为内容过多，容易抓不住重点，对于通过考试而言有点性价比太低，但如果时间充裕想学习更多内容，那么它是非常好的教材。

 

　　②可以做哪些题目？

 

　　原版书课后题：强烈推荐，建议做2遍以上。熟悉协会出题套路和风格的最佳材料！每学完一章节就去做，这样可以很好地巩固章节知识点。等全部学完以后再做一遍，进一步巩固。

 

　　Mock题：最好考前练习1~2套，题目可能和实际考题相差很大，但是它可以用来查漏补缺，另外还可以训练3小时完成一套题，掌握考试节奏和时间安排。现在官网还有在线Mock，真的太贴心了。

 

　　官网Learning Ecosystem：推荐！可以练习机考模式，还可以保留做题记录、统计正确率和做题进度，答案解析也非常详细，并且它可以把错题复制下来，方便整理错题。

 

　　机构的习题：比如说像百题、押题、经典题等等，还是要做的，因为这是他们多年培训总结下来的精华。

 

　　机构的practice exam：我没做过，主要是没有时间，如果你有时间可以去做。

 

　　敲重点：大家切记一定要做题，不要只听课！并且要对错题做好总结整理，究竟是知识点不清、方向错误、看不懂题，还是看漏条件。很多人“听课都懂，做题就废”，所以一定要去做题，CFA毕竟还是需要做题的考试，它测试你对知识点的理解和应用能力，光听懂概念原理并不够，要掌握它会怎么考察。另外，现在几乎没有重点科目之说了，每门课都很重要，一定要早早开始，每门课都好好学。CFA考试的关键就是一定要吃透知识点，真正理解知识点。不要每天都在学习，但其实学得一知半解，那其实是努力假象，只能自我感动。

 

　　做题的还有一个好处是可以练习速度，大量做题不仅可以熟悉提醒考法，也会对考试时间有更好地掌控，如果一道题目需要超过10分钟的思考，并且计算量又很大，那么或许可以摆在一边。

 

　　③要不要报班？

 

　　如果您有非常多的时间、自学能力也很强，那么不报班也可以，因为协会的考纲是公开的，而知识点就在教材上。

 

　　但是如果您时间比较有限、自学能力相对也不强，还是比较建议报班的，老师可以让您更好地理解知识点、了解相应的考法、掌握章节重点，并且还可以跟小伙伴们一起学习交流。

 

　　④要不要做笔记？

 

　　当然也有不做笔记就通过考试的下伙伴啦，每个人的智商和学习方式不一样，但是我还是建议大家做好笔记。

 

　　做笔记不是说划划线就可以，重点要记录的是思考的逻辑链路，可以用写重点词的方式节省时间。我习惯用自己的笔记复习，我的笔记有两套，一套是详细记录的（类似基础课），一套是反复默写每一章框架（类似强化课），每一遍笔记都是在加深对知识点的理解和记忆，最后我都是跟着自己笔记复习的。当然，每个人情况不一样，有些人其实并没有笔记，但关键就是一定要吃透知识点，真正理解知识点。

 

　　最后，祝愿大家都能够早日持证！

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