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CFA在投资管理从业人员中的相关作用?中国cfa考试网
CFA作者 编者: 中国CFA考试网 预计阅读时间: 4分钟 CFA发布时间 发布时间:2017-05-12
  CFA给予很多人的影响就是适用于做分析或研究的那些职位。当然,对于基金经理,股票/固定收益分析师来讲,CFA就是必备的,除非有十来二十年的相关经验。若对于投资管理从业人员来说,CFA是必要的吗?或者说,持有CFA在投资管理中可以从事哪些职位?以北美的投资管理业作为讲解例子。
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  所谓的投资管理(证券方面)就是资产管理的一步分。(资产管理还会涉及其他业务,如信托,税务规划等)。资产管理机构可以分为:
 
  1、基金公司/私募/对冲基金
 
  2、大型退休基金(国家,企业)
 
  3、证券公司的投资管理(高净值个人与家庭,企业,企业退休基金)
 
  CFA在以上几类机构,可以从事哪些工作?
 
  基金公司/私募/对冲基金:
 
  基金经理,分析师们,操盘的,就不用多说了。但有几个位置都有CFA持有人,但往往给忽略。
 
  1.执法/核对人员(Compliance Officer):他们属于执法部门,针对公司内部规程,交易,作出监督。
 
  2.基金销售:无论是互为基金(Mutual Funds)或者是ETF公司,都有大批的业务拓展经理Business Development Manager或者销售经理(Wholesales Manager)。他们的销售对象是各投资机构的投资顾问(Investment Advisor/Financial Advisor)。若有CFA,在销售时候,可以加入技术因素,把自己公司的基金讲得头头是道。当然,销售终归销售,销售业绩才是基本。CFA可以算是申请职位时的加分点。
 
  大型退休基金(国家,企业):
 
  都是分析师,研究部门,要求CFA。而且经验要好,都是从大行里出来的。
 
  证券公司的投资管理:
 
  北美的证券和国内的相差甚远。大的券商如美林,高盛,加拿大皇家银行。研究员,分析师,Compliance Officer就不多说了,CFA是现在的入门必备。不是说有CFA才能申请,而是95%的申请者都有CFA背景,那没有的会怎被看待?
 
  券商还有较常见的职位就是投资顾问,就是所谓的操盘手。无论管理的是个人资产又好,机构资产都好,现今的趋势是做投资组合(Portfolio Management)。由于券商过去几十年给人的印象就是经纪形式(Brokerage),所以对于CFA的认知性都不高。
 
  但10年前开始券商的投资管理业务就向财富管理转变。向客户收取的不再是按照每张交易来赚取佣金。而是收取管理费用。由于都是注重投资组合,所以CFA里的portfolio management知识就派上用场。当然,那些portfolio beta,alpha,sharpe ratio,都是有软件计算。但如何做一个比一般基金拥有更好的投资表现的投资组合,就是难度非常高的工作。若只靠投资股票,运气成分,投资时间,和投资配置(Asset Allocation)是关键,当然,加上期权(Options)就事半功倍。
 
  CFA对于在证券公司内,大部分职位对于申请者有是必要的。当然,不需要CFA持有人,但至少要通过一,二级的考试,会有说服力。

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